東京市場（8/20）　　日経急落、主力株はしっかり、中小型株は動揺

東京市場（8/20）　　日経急落、主力株はしっかり、中小型株は動揺
投稿日 2025年8月20日 17:45:46 （投資）

本日の日経平均は急落。直近の大幅高や週末のパウエルＦＲＢ議長の講演を意識した利確バイアスの高まり、前日の米ハイテク株安などを重石に売り先行で寄り付くと、昼過ぎには42,724円（－822）まで下落。引けにかけても押し目買い機運は盛り上がらず、42,800円を挟んで持ち合う展開に。

もっとも、景況感の悪化ではなく先物需給の軟化が主要因の急落だったため、225銘柄の４割弱は前日比プラス圏で取引を終了。中小型株は　継続的にウォッチ銘柄で取り上げている4499　ＳＰＥＥＥの他、3853　アステリア、4051　GMOフィナンシャル、5541　大平洋金属、7956　ビジョン、5721　エスサイエンス、8105　堀田丸正、3747　インタートレード、8783　ＧＦＡ、8349　東北銀行、6177　ＡｐｐＢａｎｋ、6574　コンヴァノ、3777　環境フレンド、4316　ビーマップ、2334　イオレ、6573　アジャイル、2998　クリアルなどに短期資金が流入。中小型株全般では日経安が市場マインドの軟化を引き起こし（東証主力に比較して）幅広い銘柄に現金化売りが拡散。

日経平均　42,888円　－657、Topix　3,098　－17

日経先物　42,920円、為替　147.47円/ドル

ＮＹダウ先物　44,891ドル　－108

日経平均のテクニカルは、複数の過熱サイン点灯後の5日線割れが調整トレンド入りを示唆。目先の下値は（１）8月安値から昨日高値までの上昇幅（3,424円）のフィボナッチ（0.382）押しとなる42,400円から42,600円付近に控える10日線にかけてのエリア、（２）節目かつ20日線が控える42,000円付近…がそれぞれ強めの抵抗帯として意識されます。

東証主力株は「買い優勢」。インテルへの20億ドル（約3000億円）出資を好感して朝方買われたソフトバンク（9984）に利確売りが膨らんだ他、ファストリ（9983）、ゲーム関連が指数を圧迫。

中小型株は、3853　アステリア、9119　飯野海運、4886　あすか製薬、4047　関東電化、4686　ジャストシステム、6871　日本マイクロニクス、6814　古野電気、247A　ＡＩロボ、3541　農業総合研究所、6177　ＡｐｐＢａｎｋ、2586　フルッタフルッタ、4586　メドレックス、6613　ＱＤレーザ、281Ａ　インフォメティス、4316　ビーマップ、7318　セレンディップ、5721　エスサイエンス、4935　リベルタ、5729　日本精鉱、2743　ピクセル、7527　システムソフト、8946　アジアンスターなどに短期資金が流入。

【ウォッチ銘柄】

△▼　3823　ワイハウ

楽天モバイル株式会社と紹介パートナーシップを締結。4574　大幸製薬、7138　ＴＯＲＩＣＯ、4765　ＳＢＩグローバル、4388　エーアイなどとともに割り切り対象でケア。

△　9229　サンウェルズ、458●　etc

直近の京都きもの友禅（7615）、大盛工業（1844）、ヤマノ（7571）など古典的仕手株の飛躍から派生した～（略）～バイオ関連３銘柄を待ち伏せ買いでケア。引け後に好材料を発表したアンジェス（4563）、リボミック（4591）も同様。

■　後記：明日の日本市場は、昨日高値43,876円後の利確賛成ムードの継続が本線。上記テクニカル要因から42,000円台半ばでは押し目買いが下支えになると見込まれますが、パウエル講演前で実需買いが期待しにくいだけに、外部環境や先物需給の悪化に際しての「42,000円の攻防」も念頭に。

～（略）～

「パウエル講演前の43,500円以上は上方オーバーシュート」と前提したストレス玉の縮小後の調整局面は、予定通り42,600円台 or 10日線水準までを買い下がりメドとした押し目買いスタンスで対応。

・　ターゲットは流動性高めの好トレンド銘柄を中心視。上記のように中小型株は日経安による市場マインドの悪化の影響を受けやすい環境のため、個々のテクニカルに応じた手仕舞い条件の設定と徹底を抜かりなく。

・　東証主力株は（先物主導の）日経急落への耐久性は高い反面、リターン期待値を考慮すれば42,000円台半ばでも買い妙味は限定的。地合い良化シフト（Aタイプ狙い）は引き続き日経レバ（1570）の一点買いがおススメ。

・　週内に42,000円付近まで下振れる局面では「悩んだら買いは様子見・手仕舞いは実践、パウエル講演後の本格再始動」イメージで。

★☆Ｓラボ銘柄戦略：イメージ通りの需給悪化を臆せずして侮らず。月末にかけては★☆Ｓラボ銘柄の入れ替えも交えながら、安定感とスピード感のバランス、ディーラー物色の方向性に配慮した戦略で！