東京市場（8/19）　パウエル講演に向けた絞り込み！

東京市場（8/19）　パウエル講演に向けた絞り込み！
投稿日 2025年8月19日 18:00:12 （投資）

本日の日経平均は反落。直近の大幅高の余韻にて寄り付き直後に43,876円（＋162）まで上昇したものの、累積していた利確売りバイアスを重石に10時過ぎに43,411円（－302）まで軟化。引けにかけては押し目買いが下支えとなり、43,600円台をコアレンジとする持ち合いに移行。

日経平均　43,546円　－168、Topix　3,116　－4

日経先物　43,560円、為替　147.60円/ドル

ＮＹダウ先物　45,135ドル　－41

日経平均のテクニカルは、先週水曜に5％超まで拡大した10日線との乖離率、120％が買われすぎとされる騰落レシオの154％までのじょうしょうにくわえて、昨日の一段高による年初からの天井圏が1.57倍のところ1.59倍台まで上昇したＰＢＲ、通常16.5倍水準で頭打ちとなるPERの17.93倍までの上昇などが示す過熱感がネックとなる「短期調整局面入り」優位の形状。

下値は5日線が軽め、8月安値から昨日高値までの上昇幅（3,424円）のフィボナッチ（0.382）押しとなる42,400円から10日線にかけてが強めの抵抗帯として意識されます。

東証主力株は「買い優勢」。インテルへの20億ドル（約3000億円）出資を好感して朝方買われたソフトバンク（9984）に利確売りが膨らんだ他、ファストリ（9983）、ゲーム関連が指数を圧迫。

中小型株は、3853　アステリア、9119　飯野海運、4886　あすか製薬、4047　関東電化、4686　ジャストシステム、6871　日本マイクロニクス、6814　古野電気、247A　ＡＩロボ、3541　農業総合研究所、6177　ＡｐｐＢａｎｋ、2586　フルッタフルッタ、4586　メドレックス、6613　ＱＤレーザ、281Ａ　インフォメティス、4316　ビーマップ、7318　セレンディップ、5721　エスサイエンス、4935　リベルタ、5729　日本精鉱、2743　ピクセル、7527　システムソフト、8946　アジアンスターなどに短期資金が流入。

【ウォッチ銘柄】

△▼　5243　ｎｏｔｅ

11月末時点の株主から株主優待制度を導入すると発表。1434　ＪＥＳＣＯとともに割り切り対象で軽めにケア。

△　6226　守谷輸送機　etc

防衛・造船関連から穴狙いでケア。

■　後記：今晩のＮＹタイムに異変がなければ、明日も「ジャクソンホール会合でのパウエルFRB議長の講演前の43,500円超えは上方オーバーシュート」を念頭においたストレス玉や東証主力系のポジション縮小と、買い方優位の趨勢に順じた流動性高めの好トレンド東証準主力・中小型株主体のポジショニングによる押し目買い・上昇時の脱力スタンスを継続。

その他は以下に配慮

・　純粋な日経高シフト（Aタイプ）狙いは日経レバ（1570）に集中し、資金分散を避ける ≒ 多めの資金投入により上昇時の利確しやすさを維持。※　従来の日経高局面では半導体セクターが効率を上げやすいものの、直近は「運任せ・循環物色どまり」傾向が強いだけに現状では軽視。

・　買い条件の設定は、日経平均ベースで42,600円台 or 10日線水準を下値メドとするのがおススメ

では　本日もお疲れ様でした。