★　本日の戦略：過熱感・大型優位を念頭に過不足調整！

★　本日の戦略：過熱感・大型優位を念頭に過不足調整！
投稿日 2025年9月16日 06:30:03 （投資）

おはようございます。

週明けのＮＹ株式市場は小幅に反発。ＦＯＭＣ（9/16,17）を目前に控えて積極的な売り買いが見送られる中、45,700ドル台ではＦＲＢの利下げ期待、スペインで開催された米中閣僚級会合の良好な経過などが下支えとなった一方、45,900ドル台後半では節目を意識した利確売りが重石に。アップル、アマゾン、マイクロソフト、IBMなどハイテク株が指数をサポート。

ナスダックは続伸にて連日で最高値を更新。エヌビディアが中国当局により過去のイスラエル企業買収を独占禁止法違反と判断されて弱含んだものの、主要銘柄は概ね堅調に推移。

ＮＹダウ　45,883ドル　＋49

ナスダック　22,348　＋207

S&P500　6,615　＋30

米10年債利回り　4.034％　－0.026

為替　147.43円/ドル
ＣＭＥ225　44,660円　＋235

□　本日の展望： 45,000円トライ ± 先物需給

米利下げ・石破ロスを追い風とした先週の騰勢を引き継ぐ堅調地合いが本線。想定レンジは44,800－45,100円。9月ＳＱ値（45,016円）を意識した先物なりのブレ（利確ラッシュによる44,600円割れ、買い攻勢による45,300円超え）もケア。

★　本日の戦略：過熱感・大型優位を念頭に過不足調整！

今週の展望（9/14）でお伝えしたように、日米中銀会合通過後も日本株は騰勢を維持する流れが本線。よって、押し目買い・上昇時の脱力対応による“育成”スタンスを邁進したいところ。

留意点は２つ。

（１）良識的な下押し余地：日経平均のテクニカルは現在43,200円台に控える10日線手前 ≒ 43,500円付近までの良識的な調整であってもインパクトは大きいだけに、買い条件の広め設定 ≒ 余力残しの仕込みスタンス、手仕舞い条件の厳しめ設定などによるリスク管理を抜かりなく。※　弱テクニカル銘柄の大胆な見切り売り方針は従来通り。

（２）大型株優位に抗わず：先週の日経平均に対する東証グロース指数の軟化が示すように、中小型株に対する大型株の優位性は顕著。景気浮揚感による上昇相場の場合は大型株から中小型株への資金移動（トリクルダウン）が期待されるものの、現在のような先物主導の日経高の場合は大型株が売られ始めたら、中小型株も売られる…展開が警戒されます。

よって、ご自身のリスク許容度や相場観と照らし合わせながら、地合い良化シフト（Ａタイプ）を３～７割程度とするポジショニングでの対応が正攻法となりそうです。

※　Ａタイプは日経レバ（1570）を中心としながら、先週月曜からお伝えしている（従来忌避してきた）外需系に派生する構えがおススメ。

【ウォッチ銘柄】

△▼　3922　ＰＲ　ＴＩＭＥＳ

8月中間期営業益予想を14.72億円から18.9億円に上方修正。6334　明治機械、7110　クラシコム、324A　ブッキングリゾート、9326　関通、4287　ジャストプランニング、4075　ブレインズテクノロジー、9262　シルバーライフ、3976　シャノン、6037　楽待、3539　ＪＭ、7578　ニチリョク、4935　リベルタ、3077　ホリイフード、186A　アストロスケールなどとともに割り切り対象でケア。

△　7261　マツダ

相対的に配当高めな低PBR主力株のスイング狙いで継続注視。サプライズ性はありませんが、トランプ米政権による本日午後からの日本への自動車関税引き下げ（27.5％→15％）も潜在的な追い風としてケア。トヨタ（7203）、ホンダ（7267）なども循環物色対象としてケア。※　自動車セクターは、長期的には小泉首相なら空売り要員として、高市首相なら押し目買い要員としての対応が正攻法。

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★☆Ｓラボ銘柄戦略（抄）は昨日のコメントを参照ください。

『環境に応じた歩幅調整！』

では　本日もよろしくお願いします！☆