東京市場（7/29）　テクニカルの正念場

東京市場（7/29）　テクニカルの正念場
投稿日 2025年7月29日 18:00:04 （投資）

本日の日経平均は続落。先週木曜42,000円ワンタッチ後の利確賛成ムード、週内の重要イベント（日米中銀会合、日米主要企業の決算、米マクロ指標など）を意識したポジション調整に加えて、欧米系が忌避する石破首相の続投宣言などを重石に終日軟調に推移。

東証主力株は売り優勢。モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券によるレーザーテック（6920）の投資判断引き下げ（イコールウェート→アンダーウェート）が半導体セクター全般のムードを悪化させた他、機械・自動車など外需系が指数を圧迫。

中小型株は　6961　エンプラス、7102　日本車両、5471　大同特殊鋼、4307　野村総研、9551　メタウォーター、6254　野村マイクロ、8334　群馬銀行、8746　Ｕｎｂａｎｋｅｄ、6836　ぷらっとホーム、7859　アルメディオ、4263　サスメドなどに短期資金が流入。東証グロース指数のテクニカル悪化が示すように、全般的には連鎖的現金化売りが顕著に。

日経平均　40,674円　－323、Topix　2,908　－22

日経先物　40,810円、為替　148.18円/ドル

ＮＹダウ先物　45,085ドル　＋73

□　テクニカル：日経平均・東証グロース指数ともに10日線付近は強めの抵抗帯として意識されますが、7月半ば水準までの一段安にも要警戒。

【ウォッチ銘柄】

△▼　4479　マクアケ

25年9月期第3四半期累積経常益（4.23億円）が通期予想（3.1億円）を超過。3911　Ａｉｍｉｎｇ、5532　リアルゲイト、5906　エムケー精工、4498　サイバートラスト、6663　太洋テクノレックス、278A　テラドローンなどとともに割り切り対象でケア。

△　6857　アドバンテスト

26年3月期純利益予想を1790億円から2215億円に上方修正。☆ ＴＯＷＡ（6315）を含めた半導体セクターの追い風効果に期待。

△　277Ａ　グロービング、4400番台、5200番台

中小型株需給の不安定化などから、一旦はグロース銘柄の☆★新規買い提案は見送りますが、好背景ＡＩ・クラウド関連を押し目買いスイング狙いで注目。

★　4849　エン・ジャパン
派手さや運任せを拒否したＢタイプ狙いとしての強気スタンスを継続。昨日1760円付近での一部利確後、明日の押しも1,7●0円付近までを買い下がりつつ、小幅高レベルなら肩の力を抜いて対応。

big (20)

■　後記：今晩のＮＹ市場は、直近の買い方優位の趨勢を引き継ぎつつ、5月S&Pコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数、6月雇用動態調査（JOLTS）求人件数、7月ＣＢ消費者信頼感指数などのマクロ指標、寄り前発表のユナイテッドヘルス、ボーイング、Ｐ＆Ｇなどの決算内容を加減した推移へ。想定レンジは44,600－45,100ドル。前日終値44,837ドル

明日の日本市場は、直近の利確バイアス、重要イベント前の様子見ムードが重石となる方向感の乏しい推移が本線。テクニカル要因（10日線の下値抵抗感）や先物需給なりのトリッキーな上下も念頭に。

～（略）～

日経平均のテクニカルは、持ち合いによる日柄調整シナリオが打破されたため、（１）10日線までの下押し後の反騰基調入り（値幅調整）または、（２）10日線からの下放れ → 下落トレンド入りが視野に。ＮＹ株の騰勢を踏まえれば前者優位と判断していますが、41,000円をあっさりと割り込んだ経緯からは、後者への備えも意識すべき環境です。

もっとも、先週末以降の日経高シフト（Ａタイプ）の縮小、好トレンド東証準主力・中小型株（Ｂタイプ）傾斜スタンスを大きく変える必要はないため、日経一段安・持ち株の下押し時に際してそれぞれの対応策を明確にしてマーケットに対峙したいところ。

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では　本日もお疲れさまでした。

お帰り前にこちらも是非！☆