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【投資戦略】レバレッジド最小分散ポートフォリオに挑戦します！
投稿日 2020年2月17日 19:00:28 （投資）
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★ 今週のＳラボ戦略 ： 物色の正常化・二極化への備え！
投稿日 2026年5月17日 18:00:18 （投資） -
■ 日本株展望 ： 押し目買い優位も下値波乱含み
投稿日 2026年5月17日 07:00:01 （投資） -
■ ＮＹ株展望 5/18～22： 買い優勢も4月高の巻き戻しに要警戒！
投稿日 2026年5月16日 07:00:55 （投資） -
東京市場（5/15） 買い疲れ → 投げ売り連鎖
投稿日 2026年5月15日 17:00:06 （投資） -
■ 午後の戦略 ： 個々のテクニカルに応じた強弱策！
投稿日 2026年5月15日 11:38:43 （投資） -
初心者でもわかるトレードシナリオ 日経225先物 5月15日
投稿日 2026年5月15日 07:22:49 （投資） -
★ 本日の戦略 ： 強弱双方のリスクに備えて週末へ！
投稿日 2026年5月15日 06:30:46 （投資） -
東京市場（5/14） フジクラショック
投稿日 2026年5月14日 18:00:19 （投資） -
■ 午後の戦略 ： 上下双方に柔軟な構えで！
投稿日 2026年5月14日 11:40:47 （投資） -
初心者でもわかるトレードシナリオ 日経225先物 5月14日
投稿日 2026年5月14日 07:24:04 （投資）
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★ 本日の戦略 ：「高値警戒感の緩和」シフトも並行！
投稿日 2026年5月14日 06:52:05 （投資） -
東京市場（5/13） 先物主導で最高値更新！
投稿日 2026年5月13日 18:00:12 （投資） -
■ 午後の戦略 ： 続・余力残しの買い疲れシフト
投稿日 2026年5月13日 11:49:57 （投資） -
初心者でもわかるトレードシナリオ 日経225先物 5月13日
投稿日 2026年5月13日 07:31:23 （投資）
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★ 本日の戦略 ： 続・クールダウンで全体を客観視！
投稿日 2026年5月13日 06:30:47 （投資） -
東京市場（5/12） 買い疲れムードにも要注意
投稿日 2026年5月12日 18:00:34 （投資） -
高勝率トレード戦略発掘アプリ トレロジＷＥＢ版
投稿日 2026年5月12日 08:00:53 （投資）
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初心者でもわかるトレードシナリオ 日経225先物 5月12日
投稿日 2026年5月12日 07:24:17 （投資）
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★ 本日の戦略 ： ペースダウンで全体を客観視！
投稿日 2026年5月12日 06:40:34 （投資） -
東京市場（5/11） 反落も好テクニカルをキープ！
投稿日 2026年5月11日 18:00:58 （投資） -
■ 午後の戦略 ： 続・堅調地合いに流されず・逆らわず！
投稿日 2026年5月11日 11:45:31 （投資） -
初心者でもわかるトレードシナリオ 日経225先物 5月11日
投稿日 2026年5月11日 07:30:49 （投資）
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★ 本日の戦略 ： ３方向を意識したポジショニング！
投稿日 2026年5月11日 06:56:10 （投資） -
■ 今週の展望 ： 指数は堅調、個別は二極化
投稿日 2026年5月10日 07:00:58 （投資） -
■ ＮＹ株展望 ： 買い優勢 ± ＣＰＩ、米中首脳会談
投稿日 2026年5月9日 06:30:39 （投資） -
東京市場（5/8） 旺盛な押し目買い買い需要
投稿日 2026年5月8日 17:00:40 （投資） -
■ 午後の戦略 ： ビジョン、手順重視で週末へ！
投稿日 2026年5月8日 11:31:01 （投資） -
初心者でもわかるトレードシナリオ 日経225先物 5月8日
投稿日 2026年5月8日 07:30:49 （投資）
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★ 本日の戦略 ： 的を絞った押し目買い！
投稿日 2026年5月8日 06:30:51 （投資） -
東京市場（5/7） 踏み上げ、飛び乗りで暴騰！
投稿日 2026年5月7日 18:00:24 （投資）
Contents
新戦略「レバレッジド最小分散ポートフォリオ」とは？
・ポートフォリオに組み入れるのは【SPXL】と【TMF】の2銘柄のみ
・この2つの過去1か月の最小分散の比率で運用する
・月初にリバランスしてあとは放置（←要検討）
最小分散とは？
効率的フロンティア曲線
最小分散の前に、効率的フロンティアについて確認しておきます。
一般的には値動きの異なる複数のリスク商品を組み合わせると、リターンはその加重平均となりますが、リスクは加重平均よりも少なくなります。その中で同じリスクを取った時に最もリターンが大きくなる組み合わせを効率的フロンティアと呼びます。
横軸にリスク、縦軸にリターンをとった座標上で、同じリスクでの最大リターンとなる点ををつないだ曲線が効率的フロンティア曲線です。ちなみにこの曲線の左端にある点が最小分散の点です。
リスク資産の組み合わせで効率的フロンティア曲線よりも大きなリターンを得られるポートフォリオは存在しません。ただし世の中には無リスク資産（国債など）が存在します。
そのため最も投資効率がいいのは、座標上で無リスク資産（縦軸上の国債の利回り）から効率的フロンティア曲線に引いた接線（資本市場線）上の点のポートフォリオとなります。
最小分散のほうが効率的
けれども人間ってそう簡単には感情が割り切れなくて、資本市場では理論上の数値よりリスク偏重の傾向をとります。
これには投資家がしばしば自信過剰で高リスクを選好する行動バイアスや、レバレッジ規制という制度上の理由が原因です。
ハイリスク資産が割高にもかかわらず選考されるため、資本市場では結果的に上記よりもリスクリターンの割合が小さくなります。
それゆえに、曲線の左端にあって効率的フロンティア曲線上でリスクが最小となっているにもかかわらず、しばしば最小分散が市場よりも高リターンとなります。
【SPXL】と【TMF】について
【SPXL】Direxion デイリー S&P 500 ブル3倍 ETF
ディレクション・デイリーS&P500ブル3Xシェアーズは、米国籍の ETF(上場投資信託）。S&P500種指数（「大型株指数」）の運用実績（手数料・費用控除前）の3倍（300％）の日 次投資成果を目指す。(出典:Bloomberg)
【TMF】Direxion デイリー 20年超米国債 ブル3倍 ETF
ディレクシォン・デイリー20年超米国債ブル3Xは、米国籍のETF（上場投資信託）。ICE米国国債20年超指数の300％の日次リターンを目指す。投資対象はレバレッジ型と非レバレッジ型のインデックス商品。(出典:Bloomberg)
レバレッジド最小分散PFのリスクとリターン
| 2/1 | 2/16 | 損益 | 損益率 | |
| SPXL | $533.75 | $603.04 | +$69.29 | +12.98% |
| TMF | $442.98 | $436.38 | -$6.60 | -1.49% |
| 現金 | $23.27 | $23.27 | $0 | ±0% |
| 計 | $1000 | $1000 | +62.69 | +6.42% |
今後の投資戦略方針
Source: ゆるてぃの投資戦略
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