新型コロナショック積み立て投資中断すべき？急落でも続ける方が得策

新型コロナショック積み立て投資中断すべき？急落でも続ける方が得策
投稿日 2020年4月11日 14:03:48 （投資）

新型コロナショック積み立て投資中断すべき？急落でも続ける方が得策

新型コロナウイルスの感染拡大により株式相場が大きく下落した。つみたてＮＩＳＡ（積み立て型の少額投資非課税制度）などを活用して積み立て投資をしている個人も大きな痛手を被っている。
こんな時はコツコツ投資をもうやめてしまった方がいいのではないか、という考えに傾きがちだ。いったん中断して再び始めるべきか、そのまま続けるべきか。どちらが得策かデータで検証してみた。

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2020-04-11 08:16

ここでは日経平均株価を例にとり、コツコツ投資中に値下がりしたらいったん換金し、一定の条件で再開したとする。具体的には毎月、１万円ずつ日経平均に連動する金融商品を購入することにし、再開ルールを２つ設定。やめずに続けた場合とのリターンを比較する。
再開１　日経平均が上昇した月の後に下落した場合、その月末に時価ですべて解約し、いったん現金化する。翌月以降、下落が続いた場合は現金のままとし、上昇に転じたら手元の現金で日経平均の商品を一括購入し直す（価格は月末の時価）。同時に毎月のコツコツ投資も再開する。
再開２　再開１と同じく上昇した月の後に下落した場合はすべて現金化する。その翌月は上昇しても下落しても、現金で日経平均の商品を一括購入し、コツコツ投資を再開する。

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2020-04-10 18:36

投資の継続と再開１、再開２のそれぞれについて、リターンを計算した結果がグラフだ。投資開始時期を４０年前の１９８０年から１０年おきに設定。日経平均が今年の安値をつけた３月１９日時点のリターンを比較した。
継続した場合はいずれの開始年でも２桁のプラスになった。一方、再開１は開始各年ともリターンがマイナス。再開２も継続を大きく下回り、継続した場合の優位が鮮明となった。
コツコツ投資の大きな特徴は、機械的に決まった日に一定額を買い続ける点にある。それにより高値づかみを免れながら、平均購入単価を低く抑えられる。後は時価が平均購入単価を上回るのを待つだけだ。
いったんコツコツ投資に踏み出したら、急落に遭遇した時に途中でやめてしまうのは得策とはいえない。特につみたてＮＩＳＡを利用する場合は購入するたびに非課税枠を消化してしまう。いったん解約してからの再購入では、非課税枠が足りなくなる可能性にも注意したい。

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