東京市場（5/18）　たかがオーバーシュート、されど・・・！

東京市場（5/18）　たかがオーバーシュート、されど・・・！
投稿日 2026年5月18日 18:00:54 （投資）

本日の日経平均は続落。4月以降のバブル気味な上昇と先週後半のフジクラ（5803）の決算悪に加えて、中東停戦協議の難航による原油市況の高止まり懸念、インフレ加速思惑による日米金利上昇などを背景に、指数寄与度の高いＡＩ半導体セクターを中心に利確ラッシュが進展。10時台に60,376円（－1,032）まで下落すると、売り一巡後は先物での押し目買い（売り方の買い戻し）が下支えとなり、61,000円を挟んで売り買いが交錯。

日経平均のテクニカルは、連日の10日線割れ、高水準でのＭＡＣＤ陰転などが「63,272円での短期天井形成」を示唆。数日内に62,000円水準まで切り返すようなら、5/8以降の高値圏での持ち合いによる日柄調整が視野に入る一方、5日線に上値抵抗感を示す場合の4－5月上昇幅のフィボナッチ（0.382）押しとなる『58,000円台後半までの下振れ』による日柄調整に要警戒。

日経平均　60,815円　－593、ドル円　158.84円

WTI原油　107.52ドル　＋2.10、NY金　4,537ドル　－0

ＮＹダウ先物　49,263ドル　－354

※　昼にもお伝えしましたが、国内長期金利（10年債利回り）は通常は前日比±0.03％レンジで推移。本日10時台の2.797％（前日比＋0.095）は大暴騰、上方オーバーシュートと捉えるのがスマート。ちなみに、（経験則ですが）米長期金利は「前日比±0.4％」を基準に考察すると、市場の異常事態を感知しやすくなります。

【ウォッチ銘柄】

△　6521　オキサイド、27●●、60●●

決算直後を除く、本日の逆行高かつ好テクニカル銘柄を順張りスイング狙いでケア。多摩川ＨＤ（6838）、セイワＨＤ（533Ａ）も継続注視。

■　後記：先週末以降の金利高・株安はオーバーシュート色が強く、数日内にピークアウトする可能性が高いと判断。原油高基調に抗った国内主要企業の今期増益見通し、「上昇トレンド内の短期調整」優位な日経平均のテクニカルなどを踏まえれば、以下の方針で目先の一段安とその後に備えたいところ。

▼　オーバーシュート継続への備え： 58,000円台後半までの下押しも視野に入れた余力残しの買い下がり → 日経平均の底打ちサイン点灯確認後に積極度アップ。個別株に関しては、業績動向や割安感などファンダメンタルズが効きにくい相場付きに警戒すべく、個々のテクニカルに応じた手仕舞い条件の設定と徹底を淡々と。

△　反騰局面への備え：継続予定銘柄はタイミングと価格帯を分散した買値引き下げ方針で対応。テーマ株では現状でもＡＩ半導体セクターが相対的な優位性を維持していますが、目先の全体需給と水曜のエヌビディア決算の二重のハードルが控えているだけに、～（略）～

★☆Ｓラボ銘柄：本日の☆ 385●の買いそびれ＆暴騰を踏まえ、状況と情報次第では明日にも☆★新銘柄をご提案させていただきます。お含みおきください。

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