東京市場（3/5）　「下落トレンド中のアヤ戻し」優位

東京市場（3/5）　「下落トレンド中のアヤ戻し」優位
投稿日 2026年3月5日 18:00:42 （投資）

本日の日経平均は急反発。月初から前日までの3日で4,600円もの暴落による自律反発機運の高まりに加えて、ＮＹ市場における中東シフト（リスク回避ムード）の一服感を追い風に買いが先行。9時台に56,619円（＋2,374）まで上昇すると、買い一巡後はテクニカル要因（56,700円台に控える5日線の上値抵抗感）、ＮＹ株先物の軟勢、中国全人代における「2026年実質経済成長率目標」の過去最低水準（4.5～5%）での設定などを重石に13時台に54,910円（＋664）まで軟化。引けにかけても概ね55,000円台前半で高揚感乏しく推移。

東証主力株はほぼ全面高。ただし、大半が陰線引けにてテクニカル良化は限定的。

東証準主力・中小型株は　旧Ｓラボまたはウォッチ銘柄でお馴染みの 6232　ＡＣＳＬ、6495　宮入バルブ、5726　大阪チタニウム、5726　大阪チタニウム、6613　ＱＤレーザ、186Ａ　アストロスケール、402Ａ　アクセルスペース、6834　精工技研などの他、6961　エンプラス、6941　山一電機、6787　メイコー、6264　マルマエ、6387　サムコ、7717　ブイテク、3853　アステリア、3415　Ｔ－ＢＡＳＥ、268Ａ　リガク、3315　コークス、5344　ＭＡＲＵＷＡ、1945　東京エネシス、6440　ＪＵＫＩ、5074　テスＨＤ、3994　マネーフォワード、4446　Ｌｉｎｋ－Ｕ、6779　日本電波工、5214　日本電気硝子、6315　ＴＯＷＡ、7721　東京計器、6227　ＡＩメカテック、3350　メカテック、6777　サンテック、5817　ＪＭＡＣＳ、6855　日本電子材料、6356　日本ギア工、5985　サンコール、6946　アビオニクス、7711　助川電工、6072　地盤ネット、6327　北川精機、6208　石川製作所、6627　テラブロープ、2338　クオンタム、6862　ミナトＨＤ、6492　岡野バルブ、485Ａ　パワーエックス、6081　アライドアーキテクツ、4478　フリー、6521　オキサイドなどに短期資金が流入。

日経平均　55,278円　＋1,032、Topix　3,702　＋69

為替　157.15円/ドル

ＮＹダウ先物　48,636ドル　－160

□　テクニカル：日経平均は高水準でのＭＡＣＤ陰転、右肩下がりの5日線に上値抵抗感を示した長い上ヒゲなどが「本日の急反発は下落トレンド中のアヤ戻し」を示唆。引き続き、昨日安値53,618円での底打ち判断には終値5日線超えが、反騰トレンド入り判断としては3日程度（明日と来週月曜まで）の騰勢継続や終値10日線超えが待たれます。

【ウォッチ銘柄】

△▼　3556　リネットＪ、4565　ネクセラファーマ

引け後のＩＲに絡めた割り切り対象でケア。

△　6469　放電精密、5726　大阪チタニウム

全人代に絡めた目立った変化はなかったものの、全体戦略で触れた経緯から、テーマ性と流動性高めの旧Ｓラボ・防衛関連を順張り対象（堅調時の強気、軟調時の見切り）で継続注視。※　本日寄りからの反騰を戻り売りで対応した大同特殊鋼（5471）も同様。

■　後記：今晩のＮＹ市場は、東京タイムのＮＹ株先物なりの売り優勢の展開をベースに、週間新規失業保険申請者件数や複数の重要度低めのマクロ指標を経た景況感の浮沈、債券（≒ハイテク株）需給、中東情勢などを加減した推移へ。想定レンジは48,200－48,900ドル。前日終値48,739ドル（＋238）

テクニカル上は（日経平均同様に）48,800ドル水準まで切り下がってくる5日線への抵抗感に注目。

～（略）～

今回の日経暴落劇において（１）中東情勢がトリガーであったことは間違いありませんが、（２）2月上旬からの米債券買い（金利低下）ハイテク株売り、（３）衆議院選後の日経平均の上方オーバーシュートによる利確バイアスの高まり、（４）3月序盤という需給混乱の起きやすいタイミングなどが重複した結果と捉えるのがスマート。

現状の再確認：（１）は相当部分を織り込み済みであり、（２）に関しても米長期金利の4.0％割れからのリバウンド基調がハイテク株需給の良化期待を高める展開。（３）は9日連続で20倍台を維持していた日経ＰＥＲの昨日19.2倍台までの低下により過熱感緩和が進展しており、（３）も日柄経過による影響低下が必至…などから、最悪期は通過した可能性が高いと判断。

ただし、日経平均のテクニカルが示唆する「底打ち未完了」、個別全般の戻り売りバイアスの膨張などを踏まえれば、踏み込み強化は時期尚早。

よって、明日も脇を締めつつ、逆襲の土台固めを進める以下の方針で臨んでください。

（Ａ）逆襲の土台固め！： ★ Sラボ主力２銘柄をポジションの中核に据えた押し目買い・上昇時の脱力対応を継続。本日以降ののリバウンド局面で戻りが鈍く、既に売却を決断している持ち株に関しては、株価を選びすぎずに大胆にポジションを縮小 → “二本柱”の買い増し余力に回すスタンスがおススメ。

（Ｂ）個別株は流動性高めの高市関連を優先！：現環境においては　ギャンブル色の強い銘柄での短期急騰よりも、腰を据えて買った銘柄での１～3週間での10％＋アルファのリターンを希望される方が大半かと思います。よって、多少の上昇なら買い増せられる or 利確を我慢できる銘柄、すなわち、高市関連を中心とするテーマ性の高さ、一日の平均売買代金が5億円程度以上の流動性の高さなどに着目した銘柄選別が「手順」に。

当観点から☆ 2000番台スポット銘柄も強気継続！